医药智投丨中国超声市场之战GE医疗、飞利浦、迈瑞大打出手

  第二梯队中，开立医疗是领军企业，西门子医疗、佳能医疗（东芝）、汕头超声、飞依诺、富士医疗（日立）等也都处于第二梯队，但陷于混战之中，市场占有率也不高。但对于第一梯队中三家的排名，不同的统计口径，有些差异。按照超声台数计算，迈瑞医疗已占据中国市场的第一位，特别是在中低端超声数量巨大的情况下。按照招标采购的金额来计算市场占有率，今年第一季度，迈瑞排第一，占比在11％左右；飞利浦7．21％；GE医疗7．20％。飞利浦与GE医疗两家仅差0．01个百分点。根据第三方数据公司的统计，按厂家的出货金额来算，GE医疗占据第一，24．3％；飞利浦第二，19．5％；迈瑞第三，17．7％。

  这几年，中国超声市场的二线品牌的市场萎缩速度很快，行业集中度在提高，聚焦在GE医疗、飞利浦、迈瑞医疗这几家。其实GE医疗、飞利浦可能相对来说销售额没下降，但市场占有率也没有增加。迈瑞医疗崛起的速度确实非常快。一般而言，不同段位超声对应的价格分别为：低端（50万元以下）、中低端（50－100万）、中端（100－ 150万）、中高端（150－200万）、高端（200－250万）、超高端（250万元以上）。

  据估算，按金额来算，高端超声占50％以上的市场占有率，这也是高端乃至于超高端市场是未来超声市场之间的竞争的关键。“技术进步”是格局变动的助推剂。中低端超声领域，国产厂家慢慢的提升，基本已完成国产替代。高端超声大多分布在在心脏超声、妇科超声领域。飞利浦在心脏超声领域占据优势，GE医疗产线齐全，在妇产超声领域占优。

  迈瑞医疗、开立医疗是唯二两家进入这一领域的本土超声企业。在2013年以1．05亿美元价格收购美国超声诊断系统生产企业ZONARE医疗系统（ZONARE Medical Systems） 后，迈瑞医疗逐步推出了高端系列的超声，在中高端市场与进口品牌有一拼。“在250万－300多万区间的高端超声产线中，会有更多的国产企业逐步进入这个区间里。”在迈瑞之后，开立医疗于2018年也进入了高端超声市场。其生产的S60（通用台式）、P40s（ 妇产专科）实其高端超声的代表。与迈瑞医疗一样，开立医疗也是通过收购来布局中高端彩超市场的——2012年，开立医疗收购美国超声成像技术开发团队Sonowise。在超高端领域，目前尚未有国产品牌。迈瑞医疗在最近的投资会议上（2022年6月18日）表示：“第一代超高端超声2023年底会上市。”

  美：高端系统市场强劲复苏美国超声市场在2020年出现下滑，其中高端系统的市场下滑幅度最大。下降的原因是受新冠肺炎影响以及由此产生的对新冠期间一线护理的预算重新分配和优先排序，同时销售活动也受到限制。由于需求被压抑，拮据的财政限制对新超声系统的资本支出，初步估计美国的医疗保健支出复苏将是缓慢的，呈更多的“耐克旋风”和更少的“V 形”复苏。然而，在成像量急剧反弹的背景下，2021年上半年市场在强劲复苏，而商业信心的增强意味着有资金购买，特别是对于高级系统，因为许多供应商偏爱高图像质量和先进功能的产品。

  因此，预计超声市场复苏将呈V型，2021年将实现两位数增长，这在某种程度上预示着市场收入将全面恢复至2019年的水平。在放射学、心脏病学和女性健康等成熟应用领域的强劲需求推动下，高端市场预计将成为增长最快的市场。

  亚：喜忧参半，但大多数地区都在衰落 2020年，亚洲别的地方增长最快的是印度尼西亚、澳大利亚和泰国。这一增长是由澳大利亚医院为应对新冠而恐慌性购买超声系统、引入税收激励以购买新系统和印度尼西亚和泰国的大型公开对外招标推动的。 受新冠的持续影响，东南亚地区大多数较大的市场预计将在今年出现下滑，也可能是由于2020年膨胀增长带来的调整。

  日本：政府补充预算推动2021年复苏 由于客户2019年提前购买以避免年底增税，加上新冠疫情影响，2020年日本超声市场下降2．5％。去年底政府宣布紧急补充预算，该预算包括2021年在Q1发布的100亿美元超声设备预算，Q3将发布另一个较小的预算，计划主要是针对医疗服务市场，使用该预算购买的系统最高限额为10万美元，部分预算还将用于放射学和心脏病学市场，对系统价格没有限制。因此，预计2022年可完全恢复至2019年水平。 尽管受到新冠肺炎大流行的影响，超声市场在2022年仍处在良好状态，未来几年随着超声在护理和初级保健中的愈来愈普遍的应用，市场将会扩大，传统的放射学、心脏病学和妇女健康也将推动该领域市场增长。

  时至今日，中国超声市场最主流计算机显示终端依然是超声科，85％甚至90％以上的营收都来源于超声科。妇产超声大多数都还是并在超声科，极少数妇产科有独立采购权。超声科之外，POC科室如急诊、麻醉、风湿、疼痛带来的超声增速比较快，但体量不大。在争夺终端市场的过程中，关键是“要有独树一帜的产品”。如果能拉开极大的差距，当然是有优势的。但如果做不到，起码要在细分市场有独树一帜的产品，让客户普遍认可。目前中国超声市场外资、本土战况胶着，这一平衡在未来几年将被打破，谁将成为这一重要领域的龙头？